구글·아마존·MS 등 빅테크 2Q 실적 선방클라우드 성장률·계약 모두 준수관건은 계약이 현금으로 바뀌는 속도하드웨어값 급등·FCF 압박 우려 여전미국 빅테크를 둘러싼 걱정이 커지고 있다. AI 투자가 막연한 기대만으로 이뤄지는 것이 아니라, 실제 계약으로 뒷받침되고 있다는 뜻이다. AI 전용 클라우드뿐 아니라 일반 클라우드 서비스 전반에 AI가 성장을 추가하고 있다는 해석이 나온다. 빅테크들은 모두 향후 FCF 압박을 인정했다. 반대로 계약 매출화가 빠르고 클라우드 마진이 유지된다면 AI 투자는 비용이 아니라 점유율 확대 수단이 된다.