Jednak już niewiele osób słyszało cokolwiek o kreacji pieniądza przez banki komercyjne. Wielkość emisji pieniądza przez banki komercyjne jest ograniczona rezerwą obowiązkową deponowaną w banku centralnym, która w Polsce wynosi aktualnie 3,5 procent. Pieniądz, który produkują banki komercyjne przepływa do społeczeństwa i państwa w wyniku udzielania kredytów oraz zakupu obligacji i bonów skarbowych. Prawo kreacji pieniądza przez małą grupę prywatnych podmiotów, jakimi są banki komercyjne, jest nieuczciwym przywilejem, który pozostałych graczy na rynku stawia na przegranej pozycji. Krytykami systemu rezerw cząstkowych, na którym opiera się kreacja pieniądza przez banki komercyjne, byli na przykład przedstawiciele szkoły austriackiej (Ludwig von Mises, Murray Rothbard) i szkoły chicagowskiej (Irving Fisher).